خيارات الأسهم خلال عملية الاستحواذ

كريستين مكفارلاند عندما يتم دمج شركة أو الحصول عليها، ويترك العديد من الموظفين يتساءلون ما سيحدث ل رسوس غير المستحقين. في حين أن نتائج حاملي وحدات رسو غير المكتسبة وأصحاب الأسهم الحاليين سوف تعتمد على شروط صفقة ما، إذا تم الحصول على شركتك هناك بعض الأشياء التي يجب أن تعرف عن وحدات الأسهم المقيدة الخاصة بك وما قد يحدث. ريتشارد لينتيرمانز شروط منح الخيار الخاص بك، وشروط صفقة ما، وتقييم الأسهم شركتك كل تؤثر على معالجة خيارات الأسهم في ما. ما يحدث للخيارات غير المستثمرة هو محور الاهتمام الرئيسي. ريتشارد لينتيرمانز يتم الحصول على الشركة الخاصة بك. كنت تقلق بشأن فقدان وظيفتك وخيارات الأسهم القيمة الخاصة بك. في الجزء 1 نظرنا إلى أهمية شروط منح الخيار الخاص بك. الجزء 2 يفحص شروط الاستحواذ وتقييم الشركة. ريتشارد لينترمانز الجزء 1 نظرت في أهمية شروط منح الخيار الخاص بك. الجزء الثاني فحص شروط الاستحواذ وتقييم الشركة. الآن دعونا ننظر في العلاج الضريبي. تم تعييني من قبل شركة X وحصلت على رواتب الأسهم التي قد تكون قيمتها بين 300،000 و 400،000 في الاكتتاب العام لدينا. ليس سيئا، إلا أننا لم يذهب الجمهور. إدوين L. ميلر، الابن الموظفين في الشركات الناشئة غالبا ما يكون مفاهيم خاطئة عن خيارات الأسهم والمخزون المقيد. فهم ما يمكن أن يحدث لخيارات الأسهم الخاصة بك أو الأسهم المقيدة في تمويل رأس المال الاستثماري، في عملية الاستحواذ، أو في الاكتتاب العام. الجزء 1 ينظر في صفقات ما الجزء 2 يحلل مكاتب الملكية الفكرية. جيفري بلومبرغ قانون الأعمال اليوم إذا تم الحصول على الشركة الخاصة بك من قبل شركة الأسهم الخاصة، وسوف تتعويض الأسهم الخاصة بك تتغير. وبالنسبة للمديرين الرئيسيين، قد تزيد أهميته، على الرغم من فرض قيود جديدة. قد يتم التعامل مع خيارات الأسهم الخاصة بك بأي من الطرق التالية في عملية الاستحواذ، اعتمادا على شروط الصفقات وأي حدود في خطة الأسهم الخاصة بك. على سبيل المثال، يمكن ترحيلها إلى. وتعتمد معالجة الأسهم المقيدة (أو وحدات الأسهم المقيدة) في عملية الاستحواذ أو الاندماج على عوامل مختلفة. تتضمن المعالجة المحتملة للأسهم غير المكتسبة. في الاندماج أو الاستحواذ (يعتبر تغيير في السيطرة)، وهناك العديد من الاحتمالات. دراسة شروط خطة الأسهم وأي اتفاقيات منحة فردية مع أحكام خاصة، ودراسة الطريقة التي يتم بها هيكلة الشراء. بعض الشركات. مساهمتكم لا تنتقل إلى المشترين إسب، ونادرا ما هي أهداف عرض فترة استمرت بعد الصفقة مغلقة. ربما. اقرأ اتفاقية المنحة ومستندات خطة المخزون بعناية. ويعتبر تغيير السيطرة عادة عملية الاندماج والاستحواذ، ولكن يمكن أن يكون. تختلف المخصصات وفقا لشروط المنحة وخطة المخزون. هذه الأحكام يمكن أن تسبب عندما. عادة، يتم تسريع استحقاق خيار الأسهم بطريقة ما في تغيير السيطرة. اعتمادا على خطة الأسهم الخاصة بك. تحقق أولا ما إذا كانت خياراتك ستحول إلى خيارات في المشتري. ومن المحتمل أن يتسارع منح المنحة وفقا للتفاصيل المحددة في خطة المخزون أو اتفاقية المنحة. ومن المحتمل أن يتم صرف المنح. اعتمادا على مستواك في الشركة وطول العمل الخاص بك، قد تتلقى منحة ذات مغزى في الشركة الخاصة الجديدة التي سوف تتطلب منك. المحتوى متوفر كمصدر للتعليم. ميستوكوبتيونس لا تكون مسؤولة عن أي أخطاء أو تأخير في المحتوى، أو أي إجراءات اتخذت في الاعتماد على ذلك. كوبيرايت كوبي 2000-2017 ميستوكبلان، Inc. ميستوكوبتيونس هي علامة تجارية مسجلة فيدراليا. يرجى عدم نسخ أو اقتطاع هذه المعلومات دون إذن صريح من ميستوكوبتيونس. الاتصال إديتورسميستوكوبتيونس للحصول على معلومات الترخيص. أعمل لشركة تجارية المتداولة التي تم الحصول عليها من قبل شركة أخرى المتداولة العامة. كما أنني تملك أسهم وحدات الأسهم المقيدة لشركتي. ومن المقرر جميع الأسهم بلدي لاستحقاق بعيدة بعد الانتهاء من عملية الاستحواذ. ما يحدث عادة لخيارات الأسهم غير المقيدة يقيد وحدات الأسهم خلال عملية الاستحواذ إم غيسينغوبينغ أن يتم استخدامها لمنح لي مبلغا مساويا بنفس القدر من مخزونات أصحاب العمل الجدد، مع نفس تاريخ الاستحقاق. هناك عدد من النتائج المحتملة عند الاستحواذ. وهي تشمل على سبيل المثال ال الحصر: 1 (االستحقاق الكامل تلقائيا عند الحيازة، 2 (االستحواذ الجزئي على االستحواذ مع مخصص لالستحقاق اإلضافي عند اإلنهاء بعد الحيازة، 3 (االستحواذ الجزئي على االستحواذ بدون مخصص لالستحقاق اإلضافي عند االنتهاء) بعد الاستحواذ. 4 (عدم االستحواذ على حيازة مع عدم وجود مخصص ألي تسارع بعد الشراء. بغض النظر عن هذا الجواب، ما زلت غريبة أن أسمع من أي شخص آخر الذي مرت بهذا السيناريو وكيف عملت بالنسبة لهم، وخاصة إذا لم تكن واحدة من النتائج المذكورة في تلك المادة المرتبطة أعلاه. وفقا للوثيقة 8-K المودعة علنا ​​للحصول على وثيقة، إل الحصول على مبلغ عادل من الأسهم غير المستثمرة مع نفس الجدول الزمني. عظيم هذا سؤال كبير. إيف شاركت في صفقة مثل هذا كموظف، وأنا أيضا أعرف من الأصدقاء والعائلة الذين شاركوا خلال عملية الشراء. باختصار: الجزء المحدث من سؤالك هو الصحيح: لا يوجد علاج نموذجي واحد. ما يحدث لوحدات الأسهم المقيدة غير المكتسبة (رسوس)، وخيارات الأسهم غير المكتسبة للموظف، وما إلى ذلك تختلف من حالة إلى أخرى. وعلاوة على ذلك، ما ينبغي أن يحدث بالضبط في قضيتك يجب أن يكون وصفها في وثائق المنحة التي (نأمل) تلقيت عندما كنت قد أصدرت الأسهم مقيدة في المقام الأول. على أي حال، وهنا هي الحالتين إيف رأيت يحدث من قبل: الاستحقاق الفوري لجميع الوحدات. وكثيرا ما يكون الاستحقاق الفوري هو الحال مع وحدات رسو أو الخيارات التي تمنح للمديرين التنفيذيين أو الموظفين الرئيسيين. وعادة ما تفصل وثائق المنحة الحالات التي ستحصل على استحقاق فوري. واحدة من الحالات عادة ما يكون تغيير إينوف السيطرة (سيك أو كوك) الحكم، أثار في عملية الشراء. قد تكون حالات الاستحقاق الفوري الأخرى عند إنهاء الموظف الرئيسي دون سبب أو وفاة. وتختلف الشروط، وغالبا ما يتم التفاوض عليها من قبل الموظفين الرئيسيين. تحويل الوحدات إلى جدول زمني جديد. إذا كان أي شيء أكثر نموذجية من المنح العادية على مستوى الموظفين، وأعتقد أن هذا واحد سيكون. وبوجه عام، سيتم تحويل هذه المنح أو منح الخيار، بسعر الصفقة، إلى جدول جديد مع تواريخ متماثلة ونسب استحقاق، ولكن عدد جديد من الوحدات ومبلغ الدولار أو سعر الإضراب، وعادة ما تكون النتيجة النهائية كانت هي نفسها كما كان قبل الصفقة. إم غريبة أيضا إذا كان أي شخص آخر قد تم من خلال الاستحواذ، أو يعرف أي شخص الذي تم من خلال الاستحواذ، وكيف تمت معاملتهم. شكرا على الإجابة العظيمة. لقد قمت بحفر مستندات المنحة، والهدف الذي أحصل عليه هو أن جميع النتائج الموصوفة (هنا في هذا السؤال وفي الاتفاق) ممكنة: مجموعة من غير عادلة، إلى المنصف جدا، و إلى الحالات المفاجئة. اعتقد انني يجب ان ننتظر ونرى، للأسف، I39m بالتأكيد ليس على مستوى C أو موظف كوتيكوت إيكسيك. نداش مايك أبر 20 10 في 16:25 ذهبت من خلال الاستحواذ في شركة برمجيات - أنها حولت خيارات الأسهم الخاصة بي إلى الأسهم company39s جديدة في نفس الجدول كانوا من قبل. (ثم ​​عرضت لنا مجموعة جديدة جديدة تأجير ومكافأة الاحتفاظ، لمجرد أنها أرادت أن تبقي الموظفين في جميع أنحاء.) نداش فينيك أبر 25 10 في 17:40 عملت في شركة التكنولوجيا الخاصة الصغيرة التي كان أكويرد من قبل أكبر شركة التكنولوجيا المتداولة علنا. وقد تسارعت أسهمي بمقدار 18 شهرا، كما هو مكتوب في العقد. وقمت بتخفيض تلك الأسهم بسعر منخفض جدا من الإضراب (تحت 1)، وأعطيت عددا متساويا من الأسهم في الشركة الجديدة. صنع حوالي 300،000 قبل الضرائب. وكان هذا في عام 2000. (أنا أحب كيف اعتبرت الحكومة لنا غنية في ذلك العام، ولكن لم تجعل هذا المبلغ منذ) أجاب مارس 29 11 في 12:17 الجواب الخاص بك 2017 المكدس الصرف، إنكسوس: أساسيات كيفية تجنب الخيار الأسهم الأكثر شيوعا أخطاء (الجزء 1) خيارات الأسهم الخاصة بك هي قيمة، لذلك كنت قد تكون عصبية حول تجنب الأخطاء التي أدلى بها كثير من الناس خلال ازدهار السوق الماضي وتمثال نصفي. هذه السلسلة من المقالات تشير إلى الحوادث الشائعة مع خيارات الأسهم التي يمكن أن يكلفك المال. الأحداث الرئيسية للخروج للعديد من الموظفين تبديد إمكانات خيارات الأسهم الخاصة بهم لأنها تفتقر إلى التبصر معهم ولا تشكل خطة مالية حول منحهم. بدلا من ذلك، فإنها مجرد رد فعل على ظروف غير متوقعة ويجب أن يتبارى لإنقاذ جوائز خيارهم في آخر لحظة. معظم الأخطاء الشائعة مع خيارات الأسهم تنشأ من الأنواع التالية من الحالات. تغيير السيطرة: تعلن الشركة عن الاندماج مع منافس. الإنهاء: أنت تقرر إنهاء عملك. انتهاء الصلاحية: خياراتك على وشك الانتهاء. التركيز: أكثر من 10 من صافي قيمتها هو في خيارات الأسهم الموظف. الإعاقة: حادث يثقب في الماء ويثواتر يضعك في الجسم يلقي. تقسيم الأصول الزوجية: قررت أنت وزوجك الطلاق. الموت: تذهب إلى الشركة العظيمة في السماء. توقيت السوق: حاولت تخمين ما إذا كان سعر السهم سوف يكون صعودا أو هبوطا عند ممارسة الخيارات الخاصة بك وبيع الأسهم. الضرائب: أنت تساء فهم العواقب الضريبية لأجور الأسهم. مع التعليم والتخطيط السليم، يمكنك تحسين فرصك في منع الخسائر المالية التي قد تحدث خلاف ذلك عندما يجب عليك الاستجابة لظروف غير متوقعة. دراسة وثيقة الخطة الخاصة بك ومشاركتها مع المستشارين وثيقة خطتك يحكم القواعد والجداول الزمنية المرتبطة بكل ظرف من الظروف. من الناحية المثالية، سوف تفهم كيف تتعامل وثيقة خطة خيار أسهم الشركة مع كل من هذه السيناريوهات، وسوف تضع استراتيجية لمعالجة كل إمكانية. وثيقة الخطة، جنبا إلى جنب مع اتفاقية المنحة الخاصة بك. ستحكم القواعد والجداول الزمنية المرتبطة بكل ظرف من الظروف. طلب نسخة من الخطة وقراءتها ومشاركتها مع فريقك الاستشاري وعائلتك الموثوق بها. تغيير السيطرة تقبل حقيقة أن أي شركة تقريبا يمكن شراؤها من قبل، أو قد ينضم إلى القوات مع أقرب منافس لها في الاندماج أو الاستحواذ (ما). خطة كما لو كان لا مفر منه يجب أن خطة الشركة خطة توضح ما سيحدث لخيارات الأسهم الخاصة بك في عملية الاندماج، اكتساب، أو بيع الأصول. قد تسمح وثيقة الخطة بتسريع الاستحقاق في تغيير السيطرة: قد يمنحك ذلك فرصة لممارسة 100 من خياراتك على الفور بدلا من الانتظار لفترة زمنية تحددها اتفاقية المنحة. تسارع الاستحقاق هو جذابة لأنه يسمح لك لتحقيق الاستفادة من تعويض الأسهم الخاصة بك في وقت سابق، ولكن لديه بعض الآثار الضريبية كبيرة لأنك غير قادر على تمتد الضرائب على مدى عدة سنوات. هذه الفرصة محدودة: قد يكون لديك أقل من 30 يوما لممارسة خياراتك قبل انتهاء صلاحيتها. في حالة ما، يجب عليك اتخاذ قرارات الاستثمار وإدارة النقد الأخرى التي تعتمد على هيكل الصفقة: هل سيتم تحويل الأسهم التي تشتريها في شركتك الحالية إلى أسهم في الشركة الجديدة والمدمجة (راجع الأسئلة الشائعة ذات الصلة). امكانيات التقدير في تلك الأسهم الجديدة التي تستحق مكاسب رأسمالية طويلة الأجل، أو هل أنت أفضل مع ممارسة وبيع في وقت واحد سوف تتلقى خيارات الأسهم في المشتري مقابل الخيارات الحالية أندور كجزء من حزمة التعويضات الخاصة بك مع (انظر الأسئلة ذات الصلة.) هل يمكن أن يؤدي هذا الاندماج إلى فقدان وظيفتك إذا كان الأمر كذلك، ماذا يحدث لخيارات الأسهم الخاصة بك سوف تحتاج النقدية من هذا التمرين لدعم نفسك حتى تجد وظيفة أخرى سوف الشركة حجب ما يكفي من المال من وممارسة الرياضة للوفاء بالتزامك الضريبي، أو هل تحتاج إلى حجز النقود لهذا الغرض في بعض الحالات، وثيقة خطة الشركة قد تنص على أنه لا يوجد تسارع في منح، وكنت تواجه p اتخاذ القرارات المتعلقة فقط خياراتك المكتسبة. لمزيد من المعلومات حول خيارات الأسهم في عمليات الاندماج والاستحواذ، راجع القسم ما على هذا الموقع. إذا كانت علاقتك مع شركتك تنتهي لأي سبب آخر غير التقاعد أو العجز أو الوفاة، فإن وثيقة خطتك ستحدد معاملة خيارات الأسهم الخاصة بك. تأكد من فهم مصطلحاته. إذا لم تقم بذلك، قد تحدث أخطاء مكلفة. على سبيل المثال: تاريخ انتهاء الخدمة الرسمي هو 19 أيلول (سبتمبر)، ولكنك تلقيت حزمة فصل اعتبارا من 31 كانون الأول (ديسمبر). تسمح لك وثيقة الخطة بممارسة خيارات الأسهم المكتسبة لمدة 90 يوما بعد الإنهاء (أي حتى 19 كانون الأول (ديسمبر)). لا تخلط بين طول حزمة التوقف مع نافذة التمرين بعد انتهاء الخدمة. نافذة قياسية لممارسة بعد إنهاء 90 يوما (أو ثلاثة أشهر)، ولكن قراءة خطط الشركة بعناية للاستثناءات. لمزيد من المعلومات، راجع القسم أحداث العمل: الإنهاء. من خلال منح خيارات الأسهم، صاحب العمل الخاص بك، في الواقع، تعطيك استخدام ذلك أو تفقده القسيمة التعويض. حصلت على حق شراء عدد معين من أسهم الشركة، بسعر معين، في غضون فترة محددة. وهناك اتجاه، لا سيما مع المنظمات الوطنية المعنية بالأمن القومي. لتأخير أي ممارسة النشاط حتى اللحظة الأخيرة. هذا النهج لا يتماشى بالضرورة مع أهدافك المالية وأداء أسهم الشركة الخاصة بك. إعادة النظر في توقيت وأهداف التسعير المرتبطة تعويض الأسهم الخاصة بك مرتين على الأقل في السنة. ممارسة مجموعة من المنح في المال في وقت واحد، في محاولة للحد من الضرائب وتعظيم ما كنت وضعت في جيبك، ليس من غير المألوف. إن ظروف السوق وأسعار الإضراب وعدد الخيارات المكتسبة وأهدافك المالية العامة يجب أن يكون لها تأثير أكبر على توقيت إستراتيجية التمرين الخاصة بك أكثر من حقيقة أنه من المقرر أن تنتهي إحدى المنحة في المستقبل القريب. لمزيد من التفاصيل، راجع المقالات والأسئلة الشائعة في التخطيط المالي: الاستراتيجيات. العواطف يمكن أن تتفهم الحس السليم. وهذا يؤدي إلى بعض الأخطاء الأكثر تكلفة. بالنسبة للعديد من الموظفين، خيارات الأسهم تحمل القضايا العاطفية، وليس المالية منها: كنت موال لشركتك وتريد أن تؤمن في مستقبل مشرق لذلك وسعر سهمها. العواطف يمكن أن تتفوق شعور جيد ديسباسيونات على حساب الأهداف المالية للأسرة. وهذا يؤدي إلى بعض الأخطاء الأكثر تكلفة. الحكمة التقليدية تنصح بعدم وجود الكثير من محفظتك استثمرت في أسهم شركة واحدة. ولكن ليس من غير المعتاد العثور على الموظفين مع 60 إلى 90 من قيمتها الصافية في أسهم الشركة من خلال مجموعة متنوعة من البرامج: خيارات الأسهم أندور الأسهم المقيدة، وخطط شراء الأسهم الموظف، وشراء الشركة شراؤها أو إعطاء كمباراة لتأجيل المرتبات من خلال 401 (ك). يحذر المستشارون الماليون العملاء عادة من وجود أكثر من 10 إلى 15 من أصولهم الاستثمارية في أسهم شركة واحدة أو قطاع معين من الاقتصاد. اقرأ المزيد عن كيفية التنويع، ولماذا، في التخطيط المالي: التنويع. إنرونس وليمانز يحدث: يتم إعداده عندما تقدمت شركة إنرون بالإفلاس، فقد موظفوها أكثر من مليار دولار في مدخرات التقاعد كنتيجة مباشرة للاستثمار في أسهمها. وكان لدى العديد منهم 50 أو أكثر من مدخراتهم التقاعدية في أسهم الشركة. إن انفجار إنرون لم يكن حادث غريب. خلال العقد اللاحق، على مدار اثنين من الركود الكبير في السوق، شهدت الموظفين في الشركات المحترمة الأخرى، مثل ليمان براذرز، انخفاضات مدمرة مماثلة في قيمتها الصافية بسبب انخفاض أسعار الأسهم بسرعة. تعطل السوق وتراجع الشركات ليست استثناءات. وهي جزء لا يتجزأ من دورة الأعمال وينبغي اعتبارها حقائق متقطعة لأسواق رأس المال. ماذا تفعل لإعداد نفسك طرح الأسئلة الصعبة الأسهم خيارات التركيز بسرعة صافي القيمة. ویتعین علی أصحاب الخیارات الانتباه إلی المخاطر التي تزید مع کل منحة إضافیة. كيف يمكنك أن تعرف ما إذا كانت ثروتك مركزة جدا في أسهم شركتك الإجابة على بعض الأسئلة البسيطة التي وضعتها الدكتور دونالد موين، عالم النفس الصناعي الذي يتخصص في التعويض: كم هو منزلك قيمتها كم هي السيارات الخاصة بك قيمة كم هي الخاص بك (في خطة 401 (ك)، من خلال إسبس، في حساب الاستثمار الخارجي، وما إلى ذلك) إذا كان الجواب على السؤال 3 أكثر من 1 أو أكثر من 1 2، ثروتك تتركز بشكل كبير، وكنت في خطر من المعاناة من نكسة مالية خطيرة إذا انخفض سعر سهم الشركة الخاصة بك. السؤال التالي الدكتور موين يسأل هو: هل ترغب التأمين المجاني لحماية قيمة خيارات الأسهم الخاصة بك والأوراق المالية شركتك من لن كنت بالفعل التأمين على منزلك والسيارات لأن تكلفة استبدالها يمكن أن تكون مدمرة. لماذا لا تكون مهتما في استراتيجيات إدارة المخاطر الحرة (أو الحرة تقريبا) لحماية مساهم كبير آخر في صافي قيمتها بالنسبة لحملة الأسهم ذات القيمة العالية، توجد هذه الأنواع من استراتيجيات التحوط (على سبيل المثال الياقات ذات القيمة المطلقة، الدفع المسبق للأمام )، كما هو موضح في القسم التخطيط المالي: ارتفاع صافي القيمة. وتوجد العديد من أساليب التنويع والسيولة. طلب المساعدة من المستشارين المهرة في إدارة موقفك المركزة. السماح لشخص لا يرتبط عاطفيا سعر الشركة الخاص بك تقييم مزايا تعويض الأسهم الخاصة بك وفقا لمعايير الاستثمار، والعواقب الضريبية، والقدرة على تحمل المخاطر الخاصة بك كما هو منصوص على بيان الاستثمار الخاص بك الشخصية، والدور الذي ينبغي أن تلعبه أسهم الشركة الخاصة بك في الاستراتيجية الشاملة لبناء الثروات. وسيغطي الجزء 2 التأثير الذي يمكن أن تحدثه أحداث الحياة الرئيسية وتوقيت السوق والضرائب على مكاسب الخيارات. بيث V. ووكر. كريك، رك، كان مدرب الثروة مع الاستشارية الخاصة غروبساجيمارك استشارات في لاس فيغاس، نيفادا، في وقت كتابة هذا التقرير. تم نشر هذه المقالة فقط للمحتوى والجودة. ولم تعوضنا صاحبة البلاغ ولا شركتها في مقابل نشرها. حصة هذه المادة: